Ocak ayı kararını 14:00’da açıklanacak olan Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası toplantısı öncesinde piyasalar dikkatle bekliyor. Kredi kullanacak olanlar ile mevduat yatırımcıları başta olmak üzere altın, dolar ve borsadaki hareketler bu karardan direkt etkilenebilir.
Faiz indirim eğilimi ve bankalardaki uygulanabilir oranlar Yaz aylarında başlayan faiz indirimleri 2025’in ikinci yarısı ile birlikte hız kazanırken, mevduat faizlerinde şu anda %46’lara varan indirimler görüldü. Ağırlıklı mevduat faizi ise yaklaşık %38-%45 arasına çekildi. Bankalar yeni müşterilere verdikleri hoş geldin faizlerinde %46’ya varan oranlar sunarken, konut, taşıt ve ihtiyaç kredilerinde de düşüşler kaydedildi. Özellikle konut kredisi faizi %2.49’a, taşıt kredisi faizi %2.80’e, ihtiyaç kredisi faizleri ise %2.89-2.99 aralığına geriledi. Özel bankalarda konut kredilerinin ağırlıklı faizleri %2.64-%2.80 aralığında seyrediyor.
Bu hafta altın ve borsa rekor kırdı 2024-2025 dönemi boyunca altın fiyatları yeni zirveleri gördü; gram altın %6.800 TL seviyelerini aştı ve BIST 100 endeksi 12.900 puanın üstüne çıktı. Faiz kararının ardından piyasalar nasıl yön değiştirir? Piyasa analistleri, TCMB’nin faiz kararını yakından izlerken kredi ve mevduat faizlerinde daha ileri adımların mümkün olduğunu belirtiyorlar. Uzman görüşleri arasında 150 baz puanlık bir indirimin piyasa beklentisi olduğuna dair ortak bir öngörü var. Enflasyonun yılın başında yüksek çıkması nedeniyle temkinli yaklaşımın sürmesi, indirim sürecinin 50-150 baz puan aralığında değişebileceğini gösteriyor.
Kredi ve mevduatta potansiyel düşüşler yıl sonu bilanço hedeflerinin etkisiyle Aralık ayında cazip mevduat oranlarının sunulduğu bir dönemi geride bırakıyoruz. TCMB’nin faiz indiriminin bu avantajı mevduata yansıması beklenirken, likit fonlar da aynı yönü takip edebilir. Kredilerde ise yeni bağlanacak kredilerde 50 baz puanlık bir düşüş ihtimali bulunuyor; mevcut sabit getirili kredilerde ani değişiklik öngörülmüyor. Ancak altın mevduata olan güvenin sürmesi, enflasyonun hedefe yaklaşması ile dengelenebilir ve mevduattan çıkışları sınırlandırabilir. Reel faizler 2026 başında 2025 başıyla karşılaştırıldığında daha yüksek bir konumda olacak gibi görünüyor.
Borsalar ve dövizde beklentiler Faiz indirimlerinin getiriyi sınırlaması nedeniyle borsalarda yükseliş potansiyeli sürüyor; jeopolitik riskler azaltılabildiği sürece içinli bir yükseliş öngörülebilir. Borsada 13.060 puan seviyelerinin test edilmesi beklenirken, döviz tarafında euro/dolar paritesinde 1.20 seviyeleri bu yıl içinde izlenebilir. Dolar için net bir yön henüz yok ancak euro’nun güçlenme ihtimali daha baskın görünüyor. TL karşısında enflasyonla mücadelede kontrollü bir değer kaybı da bekleniyor. Piyasa Katılımcıları Anketi’nde de doların yıl sonunda yaklaşık 51 TL seviyesinde olması yönünde bir tahmin paylaşılıyor; agresif bir yükseliş ihtimali ise şu an için zayıf görünüyor.
