Yapay zekâ yatırımlarının hızlanması, bellek çipi talebinde küresel bir baskıya yol açtı. KWak Noh-jung’in açıklamalarına göre 2027 yılı, üretim kapasitesi açısından sektör için en zorlu döneme işaret ediyor; mevcut fabrika kapasitesi, artan müşteri talebini karşılamada yetersiz kalıyor ve bu durum gelecek yıllarda da sürebilir.
Talep 2030 sonrasında da kapasiteyi aşabilir SK Hynix’in öngörüleri, agresif yatırımlara rağmen bellek talebinin 2030’un sonuna kadar üretim kapasitesini zorlayacağını gösteriyor. Yüksek bant genişlikli bellek çipleri, özellikle yapay zekâ modellerinin eğitimi ve veri merkezi operasyonları için kritik öneme sahip. Şirket, Nvidia’nın kullandığı bu tür belleklerde en büyük tedarikçilerden biri konumunda bulunuyor ve yapay zekâ veri merkezlerinin büyümesi, üretim kapasitesinin uzun vadeli müşterilere ayrılmasına neden oluyor.
ABD’de yeni üretim merkezi arayışları Şirket, talebi karşılamak amacıyla Güney Kore dışından ilave üretim seçeneklerini değerlendiriyor. ABD, Japonya ve Güneydoğu Asya bölgeleri, ileride kurulabilecek wafer fabrikaları için potansiyel alanlar olarak değerlendiriliyor. Yer seçiminde arazi, elektrik ve su kaynağı, nitelikli iş gücü ve rekabetçi üretim maliyeti belirleyici kriterler arasında yer alıyor. Mevcut ana üretim merkezleri Güney Kore’deki Icheon ve Cheongju ile Yongin’deki genişletilen tesisi kapsıyor.
ABD yatırım hamleleri sürüyor Indiana’da yaklaşık 4 milyar dolar değerinde gelişmiş çip paketleme tesisi inşa eden SK Hynix, yapay zekâ çözümlerine yönelen yatırımlarını 10 milyar dolar seviyesinde büyütüyor. Beş yıl içinde üretim kapasitesini iki katına çıkarmayı hedefleyen şirket, yeni fabrikaların yanı sıra gelişmiş paketleme ve enerji altyapısına da önemli ölçüde yatırım yapıyor. Ancak yeni bir yarı iletken fabrikasının faaliyete geçmesi zaman alıyor; bu nedenle günümüzde alınan yatırımların küresel çip arzına etkisinin 2027 sonrası dönemde belirginleşmesi bekleniyor.
Talep ve arz arasındaki kırılgan denge Yapay zekâ odaklı bellek talebinin sürmesi, piyasa üzerinde baskı kurmaya devam ediyor. Nvidia ve analistler, kısa vadede de arz sıkışıklığının devam edeceğini öngörüyor. UBS, DRAM talebinin en az 2028’in ikinci çeyreğine kadar arzdan daha düşük kalacağını tahmin ederken, Bank of America ise büyük bulut sağlayıcılarının 2026-2027 dönemlerinde yatırım harcamalarını artıracağını öngörüyor.
Kârlılık ve maliyet riskleri 2025 yılında yapay zekâ odaklı bellek talebine bağlı olarak SK Hynix yaklaşık 31 milyar dolar faaliyet kârı açıkladı ve 2023 yılındaki zarar sonrası güçlü bir toparlanma gösterdi. Son 12 ayda hisselerinin değer kaydı veya yükselişi dalgalı olsa da, taleptaki güçlü konum satış ve kârlılığı destekliyor. Ancak sınırlı kapasite nedeniyle akıllı telefon, bilgisayar, otomotiv ve tüketici elektroniği üreticileri için maliyet baskısı ve teslimat gecikmeleri söz konusu olabiliyor. Bellek çipi fiyatlarındaki artış baskısının sürmesi, standart bellek ürünlerinde de ek fiyat artışlarına ve teslimat gecikmelerine yol açabilir.
