Temmuz sonrası Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın faiz indirimiyle birlikte bankacılık sektöründe taşıt, ihtiyaç, tüketici ve konut kredilerinde faizler aşağı doğru hareketlendi. Eylül itibarıyla konut kredileri yaklaşık %2.69 bandına, taşıt kredileri ise %2.90 seviyelerine kadar geriledi. İhtiyaç kredilerinde ise faizler yaklaşık %3.00 civarında seyretmeye devam ediyor. Bir süredir mevduat faizlerinde yaşanan yaklaşık %53 seviyelerinden düşüşle %49 civarına gerileme gözlendi. Bankalardaki ağırlıklı faiz oranlarının %43-49 aralığında değişmesi ve Merkez Bankası’nın son kararları sonrası kredi-mevduat faizlerinde ileriye dönük hareketin nasıl evrileceği merak konusu.
FAİZ ENFLASYON POLİTİKASIYLA UYUMLU MU? Bu indirimin kredi ve mevduat faizlerini nasıl etkileyebileceğini uzmanlar değerlendiriyor. BLG Finansal Danışmanlık kurucu ortağı Belgin Maviş, yıl sonu için faizlerde öngörülen seviyelerin hangi yönde ilerlediğini aktarıyor: “Beklentiler arasındaydı; 200 baz puanlı bir indirim beklense de asgari 250 bp’lık bir düşüş gerçekleşti ve faizler %40.50 seviyesine çekildi. Enflasyon verisi yıllık olarak %32.95 civarında görünürken politika faizi de %40.50’de bulunuyor. Merkez Bankası’nın faiz koridorundaki indirimler bu süreçte belirleyici oldu ve enflasyon politikasıyla uyumlu bir büyümeye odaklanan bir yol izlediği görülüyor.”
KREDİ FAİZLERİNDE DÜŞÜŞ TESİT EDİLEBİLİR Mİ? Kararın kredi maliyetleri üzerinde etkisi bekleniyor. Mevcut tabloda kredi faizlerinde yaklaşık %3 seviyelerinden yapılandırma süreci sürüyor; vadeler 48 aya uzatıldı ve yapılandırmadaki kriterler yeniden düzenlendi. Ancak yeni kredi akışının sağlanması için Merkez Bankası’nın indiriminin ardından BDDK’nın da adım atması gerektiği belirtiliyor.
MEVDUAT FAİZLERİNDE GÖRÜLEN DÜŞÜŞ NE KADAR SÜRECEK? Yabancı yatırımcıların Türk lirası mevduatına olan ilgisi, carry trade olanakları ve Türk lirasının değer kazanmasıyla mevduat faizlerinde büyük bir yükseliş dönemi geride kaldı. KKM’nin kaldırılmasının ardından mevduat faizlerinde bir geri çekilme görüldü; şu anda piyasada en yüksek faiz yaklaşık %49 olsa da çoğu bankada %43-46 aralığında bir dağılım söz konusu. 250 baz puanlık indirim sonrası mevduat faizi tarafında da bir düşüş bekleniyor. Enflasyonla uyumlu olarak mevduat faizinin tüketici tarafında hareketlilik sağlamak amacıyla %40’ın altına çekilmesi hedeflense de bunun zaman alacağı ifade ediliyor ve yıl içinde %42-44 aralığında bir geri çekilme öngörülüyor.
KREDİ VE MEVDUAT FAİZLERİNDE YIL SONU TAHMİNLERİ OVP kapsamında enflasyon %30’un altına inerse mevduat faizlerinde de %40’ın altında bir seviyeye inmiş bir yıl sonu tablo mümkün görünüyor. Belgin Maviş, konut kredilerinin kademeli olarak %2.60 altına düşmesini ve taşıt kredilerinde benzer bir gerileme ile %2.60 bandına yaklaşılmasını bekliyor. İhtiyaç kredileri için ise yeni kredi akışının yeniden açılması ve yapılandırmalardaki düzelmeler neticesinde %2.65 seviyesine kadar bir geri çekilmenin olabileceğini ifade ediyor. Bu öngörüler, büyümeye dayalı bir ekonomi hedefiyle Türkiye Kobiler ve konut sektörünün desteklenmesi halinde geçerli olacak. Majör bir bozulma olmaması halinde yıl sonuna kadar bu bandlar görülebilir.
