Mevduat ve Para Piyasası Fonu Getirilerindeki Değişimler
Son dönemde mevduat ve Para Piyasası Fonu (PPF) getirilerindeki stopaj oranlarının artırılması ve Merkez Bankası’nın faiz indirimleri, yatırımcıları hesap yapmaya yönlendiren önemli gelişmeler arasında yer aldı. Stopaj oranlarının artışının ardından, Merkez Bankası her toplantıda 250 baz puanlık faiz indirimine gitmesine rağmen, Türk Lirası (TL) mevduatında 1 yıllık bileşik getiri oranı yaklaşık yüzde 40 civarında kalmaya devam etti. 2024 yılı itibarıyla, parasını mevduat veya PPF’de değerlendiren yatırımcılar, bu süreçte kazanç sağlamayı başardı. Özellikle 2024 yılı içerisinde, borçlanma araçlarının enflasyonun altında bir performans gösterdiği gözlemlenirken, hem mevduat hem de PPF yatırımcıları reel getiri elde etmiş oldu.
Hazine ve Maliye Bakanlığı, mevduat ve PPF getirilerindeki stopaj oranlarını yüzde 15 artırmasıyla birlikte, Merkez Bankası’nın faiz indirimlerine başlaması, tasarruf sahiplerini yeniden hesap yapmaya zorladı. Stopaj artışı öncesinde yatırılan paralar için eski stopaj oranlarının geçerli olmasına rağmen, genel olarak getirilerde önemli bir gerileme yaşandı.
PPF Getirilerinde Dikkat Çeken Düşüş
Örneğin, stopaj artışı kararı öncesinde aylık yüzde 4 civarında net getiri sunan Para Piyasası Fonları, bu oranı aylık yüzde 2.6 seviyelerine kadar düşürdü. PPF’lerin portföyü, Devlet İç Borçlanma Senetleri (DİBS) ve TLREF gibi araçları içermektedir. Merkez Bankası’nın 23 Ocak’ta aldığı faiz indirim kararı öncesinde TLREF oranı yüzde 46.20 seviyelerinde iken, bu oran yüzde 44.65’e gerileyerek PPF getirilerini de olumsuz etkiledi.
Yıllık Yüzde 40’a Yakın Bileşik Getiri Hesaplamaları
Merkez Bankası’nın faiz kararları doğrultusunda parasını TL mevduatında değerlendiren bir yatırımcının 1 yıl sonrası için beklenen getiri oranı merak ediliyor. 23 Ocak 2024’teki PPK toplantısı sonrası, 100 bin lirasını TL mevduatına yatıran bir yatırımcının, her PPK toplantısında 250 baz puanlık faiz indirimleri göz önünde bulundurulduğunda, 1 yıl sonunda yaklaşık yüzde 40 civarında bir faiz geliri elde etmesi bekleniyor. Bu durumda, 23 Ocak 2025 tarihinde 100 bin lira yatıranların anaparası, 22 Ocak 2026’da 139 bin liraya ulaşacak.
Merkez Bankası’nın ocak ayı Beklenti Anketi’nde 12 ay sonra için enflasyon beklentisi yüzde 25.38 olarak belirlenmiştir. Eğer enflasyon, bu beklentilere paralel bir şekilde gerçekleşirse, TL mevduat yatırımcıları yaklaşık 15 puanlık bir reel getiri elde etmeyi başarmış olacaklar.
Bankaların Yıllık Getiri Oranları
- ON Dijital Bankacılık (Standart Vadeli Hesap) – Faiz Oranı: %50, Net Kazanç: 44.000 TL, Vade Sonu Tutarı: 144.000 TL
- Garanti BBVA (Standart Vadeli Hesap) – Faiz Oranı: %37,5, Net Kazanç: 33.000 TL, Vade Sonu Tutarı: 133.000 TL
- Denizbank (Standart Vadeli Hesap) – Faiz Oranı: %35,5, Net Kazanç: 31.240 TL, Vade Sonu Tutarı: 131.240 TL
- YapıKredi (Standart Vadeli Hesap) – Faiz Oranı: %31,25, Net Kazanç: 27.500 TL, Vade Sonu Tutarı: 127.500 TL
- ING Bank (Standart Vadeli Hesap) – Faiz Oranı: %18, Net Kazanç: 15.840 TL, Vade Sonu Tutarı: 115.840 TL
