Merkez Bankası’nın Faiz İndiriminin Etkileri
Merkez Bankası, 22 ay aradan sonra faiz indirimine gitmesi, bu hafta tahvil faizlerinde dikkat çekici bir düşüşe yol açtı. Geçtiğimiz hafta Cuma günü kapanışına göre, bazı önemli tahvil faizlerinde gözle görülür değişiklikler yaşandı. Örneğin, 2 yıllık tahvil faizleri %43,50’den %41,08’e, 5 yıllık tahvil faizleri %34,30’dan %33,32’ye ve 10 yıllık tahvil faizleri %30,17’den %29,38’e geriledi.
TAHVİL FAİZLERİ NEDEN DÜŞÜYOR?
Türkiye Gazetesi’nin haberine göre, tahvil faizlerinde görülen düşüş, gelecekte faiz oranlarının daha da aşağı çekileceği beklentisi ile yatırımcıların ve fonların yüksek faizli tahvillere olan ilgisinin artmasından kaynaklanıyor. Bu durum, tahvil faizlerindeki düşüş trendi devam ettikçe, daha önce yüksek faizli tahvillere yatırım yapmış olan yatırımcıların kazançlarını artırmasına olanak tanıyor.
YABANCI YATIRIMCILARIN TÜRK TAHVİLLERİNE İLGİSİ
Yabancı yatırımcıların Türk tahvillerine yönelik ilgisi son dört haftada dalgalı bir seyir izledi. Açıklanan verilere göre, yabancı yatırımcılar şu alım ve satımları gerçekleştirdi:
- 29 Kasım’da sona eren haftada 610,20 milyon dolar alım,
- 6 Aralık’ta sona eren haftada 102,30 milyon dolar satım,
- 13 Aralık’ta sona eren haftada 243,00 milyon dolar satım,
- 20 Aralık’ta sona eren haftada 336,80 milyon dolar alım.
Bu veriler, son bir ayda yabancı yatırımcıların tahvillerde toplamda 601,70 milyon dolar net alım yaptığını göstermektedir.
TAHVİL FONLARINA YATIRIM
Yerli yatırımcılar, son yıllarda tahvillere yatırım yapmayı genellikle fonlar aracılığıyla tercih ediyor. Portföylerinde tahvil ağırlıklı yatırım yapan bu fonlar, “Borçlanma Araçları Fonu” olarak adlandırılmaktadır. TEFAS verilerine göre, en büyük Borçlanma Araçları Fonları şu şekilde sıralanmaktadır:
- AGESA Hayat ve Emeklilik: 5 milyar 51 milyon TL,
- Garanti Emeklilik ve Hayat: 3 milyar 683 milyon TL,
- Anadolu Hayat Emeklilik (İkinci): 3 milyar 41 milyon TL,
- Türkiye Hayat Emeklilik: 3 milyar 28 milyon TL,
- Allianz Hayat Emeklilik: 2 milyar 79 milyon TL.
BES HAVUZUNDA BORÇLANMA ARAÇLARI FONLARININ YERİ
Aralık ayı itibarıyla BES havuzunda biriken toplam fon büyüklüğü 1 trilyon 202 milyar TL’ye ulaşmış durumda. Bu birikimin %10,15’lik kısmı Borçlanma Araçları Fonlarında yer almakta. Borçlanma Araçları Fonları, yaklaşık 120 milyar TL’lik payla, BES havuzunda altın ve hisse senedi fonlarının ardından en fazla tercih edilen üçüncü fon grubu konumunda bulunuyor.
SON 1 AYDA EN YÜKSEK GETİRİYİ SAĞLAYAN BORÇLANMA ARAÇLARI FONLARI
Son bir ayda en yüksek getiri sağlayan üç Borçlanma Araçları Fonları ise şu şekilde sıralandı:
- Nurol Portföy Birinci Borçlanma Araçları Fonu: %4,25,
- Osmanlı Portföy Birinci Borçlanma Araçları Fonu: %4,05,
- Deniz Portföy Kısa Vadeli Borçlanma Araçları Fonu: %4,03.
