Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın yılın son kararını açıklaması beklenirken piyasalar nabızlarını ölçüyor. Bugün saat 14.00’te duyurulacak kararın ardından yapılan tahminler, yıl içindeki faiz indirimi adımlarını akılda tutuyor. Temmuz ayında başlayan faiz giảmlarıyla birlikte indirimler üst üste yürütüldü ve mevcut politika faizi %46.00 seviyesinden %39.50’ye kadar geriledi.
EN SON 100 BAZ PUANLIK İNDİRİME GİDİLDİ Bu noktada ekim ayında da 100 baz puanlık bir indirim söz konusu olmuş ve politika faizi %39.50’ye çekilmişti. Piyasalarda borsalar bu gelişmelerle hareketlenirken dolar/TL de yön arıyor ve kısa vadeli dalgalanmalar yaşanıyor.
Mevduat tarafında ise düşüş eğilimi sınırlı kaldı. Geçen hafta %48.00 olan en yüksek mevduat faizi bu hafta yaklaşık %46.00’e geriledi; bankalar arasındaki ağırlıklı mevduat faizleri ise %41.00–%46.00 aralığında dengelendi. Kredi tarafında ise düşüşler son aylarda yavaşladı; bankalar temkinli duruşlarını koruyor.
1 milyon TL’lik konut kredisi için 120 ay vadede bankalar arasında görülen en düşük faizler şu anda yaklaşık %2.65–%2.83 aralığında seyrediyor. 280 bin TL için 48 ay vadeli taşıt kredilerinde %2.85–%3.10; 125 bin TL için 36 ay vadeli ihtiyaç kredilerinde ise %2.89’dan başlayıp %3.50’nin üstüne kadar çıkan oranlar göze çarpıyor. Genel olarak kredi faizleri hâlâ %3.00 sınırının altında hareket ediyor.
FAİZ İNDİRİMİ KREDİLERİ NASIL ETKİLER? Merkez Bankası’nın faiz patikasına dair beklentiler netleşirken dışardan gelen veriler de hareket alanını belirliyor. Uzmanlar, enflasyonun zayıf gelmesiyle birlikte TCMB’nin hareket alanını genişleten bir yönelim öngörüyorlar. 50–100 baz puanlık bir indirim ihtimali diskut edilirken, bazı analizler 150–200 baz puana kadar uzanan bir indirim senaryosunu da masaya getiriyor. Bu kapsamda borsanın kısa vadede yükselişe geçme potansiyeli bulunuyor.
Mevduat ve kredi arasındaki dengenin dikkatle izlenmesi gereken bir diğer konu olduğunu vurguluyoruz. Mevduat faizlerinde görülen düşüşlerin kredi maliyetlerini birebir etkilemesi için karşılıklar ve denetimler gibi mekanizmaların da öne çıktığını belirtmek gerekiyor.
Mevduat ve kredi faizlerinde yeni öngörüler Mevduat faizlerinde düşüşün daha belirginleşmesi için yılsonu motivasyonu devrede olabilir; ancak uzun vadeli kredilerin enflasyona duyarlılığı nedeniyle düşüşlerin sınırlı kalacağı tahmin ediliyor. Mevduat faizlerinin yaklaşık %2.20 civarında bir düşüş ile konut kredisi faizlerinin %2.70’e kadar çekilebileceği yönünde öngörüler bulunuyor. İhtiyaç kredilerinde ise bankaların faizlerinin %3.50 seviyelerinin üzerine çıkmaması bekleniyor. Genel olarak, kredi faizlerinde şu an için belirgin bir artış görünmüyor; fakat mevduat maliyeti düşmeden kredi oranlarında önemli bir gerileme beklenmiyor.